มิติหุ้น – MAGURO หรือ บมจ.มากุโระ กรุ๊ป โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกจาก Group Conference Call วานนี้ มีประเด็นสำคัญดังนี้
1) Q4/25E outlook แข็งแกร่ง รายได้ทำ ATH ที่ 600 ล้านบาท, GPM ทรงตัว YoY และ SSSG เป็นบวกเล็กน้อย สอดคล้องกับเราคาดกำไรปกติ Q4/25E ที่ 50 ล้านบาท (+46% YoY, +15% QoQ)
2) เป้าหมายปี 2026E เติบโตเด่น บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโตไม่ต่ำกว่า +30% YoY, GPM ขยายตัว, SSSG +3% และแผนเปิดสาขาอย่างน้อย 15 สาขา พร้อมเปิดตัวแบรนด์ใหม่ราว 3 แบรนด์ โดยเป็น แฟรนไชส์จากญี่ปุ่น 2 แบรนด์ (เปิด เม.ย. และ Q3/26E) หนุน Net profit เติบโตไม่ต่ำกว่า +30% YoY
3) Kiwamiya ตอบรับดีมาก โดยรายได้อยู่ที่ 8 หลัก/เดือน ทั้งนี้มีแผนเปิด Kiwamiya 4 สาขาในปีนี้ โดยจะเปิดที่ Central World ใน ก.พ. และสาขาที่เหลือจะเปิดใน 2H26E
ฝ่ายวิจัยจึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 153 ล้านบาท (+58% YoY) และกำไรปกติ 158 ล้านบาท (+64% YoY) ขณะที่ปี 2026E คาดกำไรสุทธิ 208 ล้านบาท (+36% YoY) และกำไรปกติ +32% YoY
คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท อิง 2026E PER 20x เรายังชอบ MAGURO จากแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจร้านอาหาร Full-Service ไทย ความแข็งแกร่งของ brand portfolio และแผนเปิดแบรนด์ใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่ valuation ยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับกำไรปี 2025E–26E ที่คาดทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
