AJ ฟื้นรับสเปรดพุ่ง หนุนกำไรทั้งปีโต16% (29/09/64)

277

AJ แนวโน้มเติบโตเด่นรับแรงหนุน Spread ยังอยู่ในระดับสูง 700 ดอลลาร์สหรัฐ ต้นทุนเม็ดพลาสติกอ่อนตัว กูรูฟันธงปี 64 กำไรเติบโต 16% ปีหน้าโตต่อ 24% เคาะเป้า 26 บ.

มิติหุ้น -AJ โดยบทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี ระบุว่า AJ เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายแผ่นฟิล์ม BO ซึ่งใช้แปรรูปเป็นบรรจุภัณฑ์โดยเฉพาะ สําหรับสินค้าอุปโภคบริโภคที่มีแนวโน้มเติบโตได้ดีราว 7-8% ต่อปี โดยบริษัทมีแผน ขยายกำลังการผลิตจาก 200,000 ตันต่อปีเป็น 300,000 ตันต่อปี ภายในปี 66 โดยมี SCG Chemicals เข้ามาถือหุ้นในบริษัทราว 9.2% ช่วยให้ Supply chain ของบริษัทแข็งแรงมากขึ้น

รับผลดี Spread สูงแตะ 700 ดอลลาร์สหรัฐฯ

คาด Spread เฉลี่ยจะทรงตัวในระดับสูงประมาณ 700 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน หนุนโดย (1) กำลังการผลิตใหม่ในตลาดโลกมีจำกัด และ (2) ต้นทุนเม็ดพลาสติกโดยเฉพาะ Polypropylene มีแนวโน้มอ่อนตัว ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปีนี้ และ ปี 65 จะเติบโต 16% และ 24% เป็น 616 ลบ. และ 766 ลบ. ตามลำดับ ราคา แผ่นฟิล์มและอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจแผ่นฟิล์มในเวียดนามสูงกว่าไทย

ปี 54-66 กำไรจะเติบโตเฉลี่ย 21 % ต่อปี

จึงแนะนำ “ซื้อ”จากกำไรที่เติบโตดีตามแนวโน้มอุตสาหกรรม รวมถึงโอกาสเติบโตอีก มากในเวียดนาม ประเมินกำไรระหว่างปี 64-66 จะเติบโตเฉลี่ย (GAGR) 21% ต่อปี กำหนดราคาเป้าหมาย 26.00 บาทต่อหุ้น

@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp